För All Praktisk Ändamål Noterade Optioner Alltid Löper Ut

Alternativ för lageralternativ Grundläggande alternativterminologi Se alternativordlista nedan för definitioner av lageralternativ och grundläggande alternativterminologi. CALL - ett alternativ som ger innehavaren rätt att köpa 100 aktier av lager per kontrakt till ett specifikt (strejk) pris före ett bestämt datum. PUT - ett alternativ som ger innehavaren rätt att sälja 100 aktier av aktier per varje kontrakt till ett bestämt (strejk) pris före ett bestämt datum. SKRIVA - Skriva ett alternativ, Sälja ett alternativ (Sälj till Öppna, det vill säga - Sälj till Stäng innebär något annat) och att vara Kort ett alternativ är samma sak. När du skriver en uppsättning, skriver du till exempel ett avtal som ger någon annan rätt att sälja sina aktier till dig till ett visst pris (förmodligen lägre än nuvarande pris). Du har väsentligen skrivit en försäkring för ett lager och sålt det till någon. BUYSELL TO OPEN - När du först öppnar en alternativposition kan du antingen gå länge (dvs. Köp till Öppna - antingen samtal eller satser) eller korta (dvs. Sälj till Öppna - antingen samtal eller satser). Den viktiga skillnaden här är att du har öppnat eller initierat en transaktion. BUYSELL TO CLOSE - Du kan också stänga ett öppet läge före utgångsdatum genom att göra motsatt eller motsatt transaktion. Om du tidigare köpt köp eller uppsättningar för att öppna, skulle du nu sälja dem tillbaka för att stänga positionen. På samma sätt, om du ursprungligen sålde för att öppna (eller skrev) samtal eller sätter, skulle du nu köpa dem tillbaka för att stänga positionen. LONG vs SHORT (KÖP vs SÄLJNING) - En position är antingen Lång eller Kort, som i en lång calllong-uppsättning eller kort samtalskort. Långt betyder att du köpt alternativen, och Kort betyder att du sålde eller skrev alternativen. Långa positioner utövas och korta positioner får tilldelas. Lång och kort i alternativalternativen har inget att göra med i vilken riktning du hoppas att beståndet kommer att röra sig. LEG - fancy namn för del (ja, kanske inte så fint, om du inte bor i en torso-dominerande värld). Att bara köpa ett långt samtal eller en lång uppsättning är ett enda ben transaktion. Andra strategier, såsom spridningar, är uppbyggda av flera ben som i sin tur kan bestå av ett antal kombinationer av långa och korta samtal och sätter till olika strejkpriser och med olika utgångsdatum. Dessa variabler beror helt på din specifika handel och mål. För den modiga andor nimble optioneer kan LEG också användas som verb. I stället för att lägga upp alla handelsben samtidigt, kan du till exempel välja att ta sig in i dem över tiden eftersom marknadsförhållandena förändras i ett försök att få en extra fördel i handeln (lite riskabelt, naturligtvis sedan du kan lika lätt sätta dig på en sämre plats). NET DEBIT vs NET CREDIT - Inköp av samtal och satser kostar självklart dig pengar, medan sälja skrivande samtal och sätter resultat i inkomst som kommer in i ditt mäklarkonto. NET DEBIT hänvisar till de affärer som kostar dig pengar att sätta upp (och förhoppningsvis vilket kommer att öka betydligt under handelens livstid). NETKREDIT avser de branscher som tar in direkt pengar vid genomförandet (mest eller allt som du förhoppningsvis kommer att behålla efter handelens livstid). FOTM, OTM, ATM, ITM, DITM - vanliga akronymer som beskriver ett alternativ i förhållande till det underliggande aktiens nuvarande aktiekurs: långt (eller längre) ur pengarna, ur pengarna, till pengarna (eller nära pengarna ), i pengarna och djupt i pengarna (anmärkning: WTFDITM är inte en officiell beteckning utan snarare ett personligt uttryck för frustration när en kort position verkligen har rört sig mot dig). Dessa är alla relativa termer i förhållande till streckkursen för den typ av alternativ som du äger (ring eller sätta) och huruvida den är lång eller kort (oavsett om du köpte den eller sålde den): Ett val är ATM när aktiekursen är lika (eller mycket nära) till aktiens aktuella pris. För köpoptioner innebär ITM att aktiekursen är lägre än dagens aktiekurs och OTM innebär att aktiekursen är större än nuvarande aktiekurs. För positioner innebär ITM att aktiekursen är större än nuvarande aktiekurs, och OTM innebär att aktiekursen är lägre än dagens aktiekurs. ITM representerar inneboende värde - om du länge är ett alternativ, hörs det här värdet om du är kort ett alternativ, det värdet är tekniskt en skuld på din sida. DITM och FOTM är relativa termer, vilket indikerar att aktiekursen är betydligt längre bort från nuvarande pris än deras ITM och OTM motsvarigheter. EXPIRATION DATECYCLE - Lördagen efter den tredje fredagen i varje månad är alternativen utgångsdag. Men eftersom marknaderna är stängda på lördagar, för alla praktiska ändamål är utgångsdagen den tredje fredagen. De flesta cyklerna är fyra veckor, men ungefär var tredje är fem veckor långa (12 månader x 4 veckor 48 veckor 52 veckor 1 år). Utgångscykeln i sig varierar efter enskild beståndsdel. Valbara aktier kommer alltid att ha minst fyra utgångs månader tillgängliga för att köpa och sälja alternativ. De två första är alltid aktuell månad och nästa månad. Beroende på en av tre specifika cykler kommer de andra två utgångs månaderna att ske olika månader i framtida kvartaler. Dessutom handlar vissa lager om LEAPs (Long Term Equity AnticiPation Securities). Dessa långsiktiga alternativ har löptidsmånader var som helst från nio månader till 2 12 år, och utgår alltid i januari. Investeringsfrågor - Livslängd och Öppet antal per bu. Investeringsquiz 1. Vad är avkastningen på investerat kapital till en investerare som köpt ett terminsavtal till ett pris av 297 och säljer kontraktet för 308 Kontraktet är på 5000 enheter, kräver en 3-marginal insättning och är prissatt i cent per enhet. (Punkter 10) a) 116,5 b) 127,4 c) 123,5 d) 119,0 2. För alla praktiska ändamål upphör börsnoterade aktieoptioner alltid (Punkter 10) a) den första måndagen varje kalenderkvartal. b) Tre månader från dagen för köpoptionen. c) den tredje fredagen i förfallodagen. d) På sista arbetsdagen i förfallodagen. 3. Matt äger 500 aktier i IKM-aktien. Marknadspriset på IKM är 51,74. Matt sålde precis fem samtal på IKM med ett strykpris på 50. Detta är känt som (Punkt 10) a) skriver ett nätt samtal. b) skriva ett täckt samtal. c) täcker en kort position d) skapa ett naket omslag 4. Den 11 december 2003 utgåvan av Wall Street Journal listade följande information om havre futures. Havre (CBT) - 5000 Detta är slutet på förhandsvisningen. Registrera dig för att få tillgång till resten av dokumentet. Oformaterad textförhandsvisning: Livslängd och Öppet antal per bok. Open High Low Settle Chg Hög Låg Int Mar 04 149.00 151.50 148.75 149.75 1.00 157.75 131.00 4.464 Maj 150.00 151.25 149.50 150.25 0.50 158.50 135.00 350 Baserat på denna information, vilken av följande påståenden är korrekta (Punkt 10) a) Havrehandel på New York Mercantile Exchange. b) Priset för havreavtalet från mars 2004 vid slutet var 5.000 högre än föregående dagens slutkurs. c) Kostnaden för ett kontrakt i mars 2004 var 7 487,50 på marknaden nära. d) Det högsta priset på vilket maj havreavtalet har handlats är 158,50 per kontrakt. 5. En orsak till att skrivalternativ kan vara en lönsam och lönsam investeringsstrategi är att (Punkter 10) a) Optionsskrivaren samlar kvartalsvisa utdelningar. b) En optionsförfattare kan utnyttja möjligheten att undvika en eventuell förlust. c) En optionsskrivare bestämmer när optionen utövas. d) De flesta alternativ upphör att gälla. Se hela dokumentet Denna not har laddats upp på 03232012 för kursen ACCT 306 undervisad av professor Mikewoodard under våren 03912 sikt på DeVry Houston. Klicka för att redigera dokumentets detaljerTax på alternativt handlar Skattedagen ligger precis runt hörnet och för köpoptioner som innebär att du bättre får bekanta dig med Schema D i din avkastning. Det här är formuläret där du redovisar dina vinster och förluster för året, och om du gillar de flesta alternativa handlare har yoursquoll gott om kortfristiga och sannolikt några långsiktiga kapitalvinster och förluster för att klara av. Nu, innan vi går längre, rekommenderar jag att alla som handlar alternativ använder en CPA eller skattesäljare för att hjälpa till med att förbereda hans eller hennes återkomst. Ja, du kan använda skattepreparationsprogrammet om du är övertygad om att din query behåller gott om alla dina affärer under hela året, men om det uppstår frågor om en viss transaktion, kan du lämnas på egen hand försöka dechiffrera svaret. Med en CPA eller skatteproffs vid din sida kan de flesta frågor sannolikt hanteras snabbt och enkelt. Så, hur behandlar du alternativen på din avkastning Väl först gäller det om du är en optionsinnehavare eller en alternativförfattare. Letrsquos börjar med att titta på vad skattebehandling och problem är om du är en optionsinnehavare. Skatter för alternativköp När du äger antingen sätta eller ringalternativ är det i huvudsak tre saker som kan hända. För det första kan dina alternativ upphöra att vara värdelösa, i vilket fall pengarna du betalade för alternativet skulle vara en kapitalförlust. Om itrsquos ett långsiktigt alternativ hålls i mer än ett år, skulle förlusten betraktas som en långsiktig kapitalförlust snarare än en kortfristig förlust. Det andra som kan hända är att du kan sälja ditt alternativ före utgången och skillnaden mellan priset du betalat för alternativet och det pris du sålde det för är vinsten eller förlusten du måste rapportera om dina skatter. Det tredje som kan hända är att du kan utöva ditt sätta eller ringa alternativ. När det gäller puts kan du utnyttja alternativet genom att sälja dina aktier till författaren. I denna situation skulle du subtrahera kostnaden för köpoptionen från försäljningsbeloppet och din vinst eller förlust skulle antingen vara kort eller lång sikt beroende på hur länge du innehade de underliggande aktierna. Med köpoptioner utövar du ett samtal genom att köpa det angivna antalet aktier från optionsskrivaren. Du lägger sedan till kostnaden för köpalternativet till det pris du betalade för aktien, och det är din kostnadsbas. Då när du säljer aktien kommer din vinst eller förlust vara kort eller lång sikt beroende på hur länge du håller aktierna. Skatter för optionsskrivare Om du är en alternativskrivare är reglerna olika, men de faller i princip i två huvudkategorier. För det första, om du skriver ett alternativ och det alternativet upphör att gälla, blir premiebetalningen du fått en kortfristig realisationsvinst. För det andra, om du skriver ett sälj - eller köpoption, och det alternativet utövas behandlas transaktionerna på följande sätt: Vid ett säljoption thatrsquos utövas, som författaren av det sätta måste du köpa det underliggande beståndet. Det innebär att du kan minska din kostnadsbas för skattemässiga ändamål med det belopp som du samlat in för köpoptionen. När det gäller köpoptioner måste du lägga till det premie som samlats in till det totala intäkterna från din försäljning och vinsten eller förlusten behandlas i Schema D beroende på hur länge yoursquove höll de underliggande aktierna. Nu finns det många fler överväganden när det handlar om alternativ och din avkastning, men som så många problem med skatter, måste de hanteras individuellt med tanke på din specifika skattbild. Det är därför jag rekommenderar starkt att du anställer en skattesekreterare för att hjälpa dig, speciellt om dina alternativ handlar om bland annat strängar, fjärilar, kondorer eller andra positioner som du är säker på hur du ska redogöra för det schema D. Topp 5 lager för återhämtning Med stigande resultat, en stark balansräkning och en kraftfull ny produktlinje (alla trots lågkonjunkturen) är dessa fem lager på sätt att överträffa marknaden på kort sikt. Få deras namn här. Övningar Grundläggande: Hur alternativ fungerar Nu när du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar. Tja, använd ett fiktivt firma som heter Corys Tequila Company. Låt oss säga att den 1 maj är aktiekursen på Corys Tequila Co. 67 och premien (kostnad) är 3,15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är den tredje fredagen i juli och aktiekursen är 70. Den Kontraktets totala pris är 3,15 x 100 315. I verkligheten måste du också ta hänsyn till provisioner, men ignorera dem för det här exemplet. Kom ihåg att ett aktieoptionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier, varför måste du multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Strike-priset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt någonting dessutom, eftersom kontraktet är 3,15 per aktie, skulle jämnpriset vara 73,15. När aktiekursen är 67, det är mindre än 70 slagkurs, så är alternativet värdelöst. Men glöm inte att du har betalat 315 för alternativet, så du är för närvarande nere av det här beloppet. Tre veckor senare är aktiekursen 78. Optionskontraktet har ökat i takt med aktiekursen och är nu värd 8,25 x 100 825. Dras av vad du betalat för kontraktet, och din vinst är (8,25 - 3,15) x 100 510. Du nästan fördubblats våra pengar på bara tre veckor Du kan sälja dina alternativ, som kallas stängning av din position och ta din vinst - om du självklart inte tror att aktiekursen fortsätter att stiga. För det här exemplets skull säger vi att vi lät det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62. Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar, är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere till den ursprungliga investeringen på 315. För att recap, här är vad som hände med vår optionsinvestering: Priset svängning för kontraktets längd från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i åtgärd. Övning Versus Trading-Out Hittills har vi pratat om alternativ som rätten att köpa eller sälja (motion) den underliggande. Detta är sant, men i själva verket utövas en majoritet av alternativ inte faktiskt. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna på 70 år och sedan sälja börsen tillbaka på marknaden till 78 för en vinst på 8 en aktie. Du kan också hålla beståndet och veta att du kunde köpa den till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att utdela sin position. Det innebär att innehavare säljer sina optioner på marknaden, och författare köper sina positioner igen för att stänga. Enligt CBOE utövas cirka 10 alternativ, 60 handlas ut och 30 löper ut värdelösa. Intrinsic Value och Time Value Vid denna tidpunkt är det värt att förklara mer om prissättningen av alternativ. I vårt exempel gick premien (pris) av alternativet från 3,15 till 8,25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidsvärde. I grund och botten är ett alternativ premie det inneboende värdetidvärdet. Kom ihåg att inneboende värde är beloppet i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med aktiekursen. Tidsvärde representerar möjligheten att alternativet ökar i värde. Så kan priset på alternativet i vårt exempel betraktas som följande: I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över inneboende värde. Om du undrar, har vi bara valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Få grunderna under din hatt innan du kommer in i spelet. Dra nytta av aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Läs mer om aktieoptioner, inklusive vissa grundläggande terminologier och vinstkälla. Ett bra ställe att börja med alternativ är att skriva dessa kontrakt mot aktier du redan äger. Möjligheten att träna endast vid utgångsdatum är vad som skiljer dessa alternativ från varandra. Adage quotknow thyselfquot - och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader - gäller alternativ handel om du vill att det ska göra det lönsamt. Aktier är inte de enda värdepappersliggande alternativen. Lär dig hur du använder Forex-alternativ för vinst och säkring. Futures kontrakt är tillgängliga för alla typer av finansiella produkter, från aktieindex till ädla metaller. Handelsoptioner baserade på terminskontrakt innebär att köpoptioner eller köpoptioner baseras på riktningen. Vanliga frågor Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Upptäck SampP 500s historia, vilka sofistikerade marknadsaktörer anser vara det bästa indexet att förstå. Ta reda på vilka länder som har de mest restriktiva importtullar på internationella produkter, baserat på data som samlats in av. Vanliga frågor Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Upptäck SampP 500s historia, vilka sofistikerade marknadsaktörer anser vara det bästa indexet att förstå. Ta reda på vilka länder som har de mest restriktiva importtullar på internationella produkter, baserat på data som samlats in av.